7월 7조7000억원서 증가폭 확대…8월 말 잔액 1430조8000억원
대기업 4조9000억·중소기업 4조8000억원 증가…은행 대출영업 강화
금리 상승 부담에 회사채 두 달 연속 순상환…CP·단기사채 4조1000억원 순발행
[더파워 이경호 기자] 지난달 은행의 기업대출이 10조원 가까이 늘며 증가폭이 확대됐다. 대기업과 중소기업 대출이 모두 5조원 안팎 증가한 반면 회사채 시장에서는 금리 상승과 계절적 비수기 영향으로 순상환이 이어졌다.
한국은행은 9일 발표한 ‘2026년 8월 금융시장 동향’에서 지난달 은행 기업대출이 9조7000억원 증가했다고 밝혔다. 7월 증가액 7조7000억원보다 2조원 확대됐으며 지난해 같은 달 8조4000억원도 웃돌았다. 8월 말 은행 기업대출 잔액은 1430조8000억원으로 집계됐다.
올해 1~8월 은행 기업대출 증가액은 66조9000억원으로 지난해 같은 기간 39조7000억원보다 27조2000억원 많았다.
기업 규모별로 보면 대기업과 중소기업 모두 대출 증가폭이 확대됐다. 대기업 대출은 7월 3조8000억원에서 8월 4조9000억원으로 증가폭이 1조1000억원 커졌다. 8월 말 대기업 대출잔액은 329조2000억원이다.
한국은행은 주요 은행들이 대출영업을 강화한 가운데 회사채 상환 등을 위한 기업들의 자금 수요가 맞물리면서 대기업 대출이 상당폭 증가했다고 설명했다.
중소기업 대출도 8월 4조8000억원 늘어 전월 3조9000억원보다 증가폭이 9000억원 확대됐다. 일부 은행들이 중소기업 금융지원을 늘린 영향이다.
중소기업 가운데 중소법인 대출은 4조5000억원 증가했다. 7월 3조4000억원보다 1조1000억원 늘어난 규모다. 8월 말 중소법인 대출잔액은 639조8000억원으로 집계됐다.
개인사업자 대출은 4000억원 늘어 전월 5000억원보다 증가폭이 소폭 줄었다. 8월 말 개인사업자 대출잔액은 461조8000억원이며 전체 중소기업 대출잔액은 1101조6000억원이다.
은행 기업대출이 확대된 것과 달리 회사채를 통한 자금조달은 순상환 흐름을 이어갔다. 8월 회사채는 9000억원 순상환돼 7월 1조9000억원 순상환에 이어 두 달 연속 순상환을 기록했다.
금리 상승으로 기업들의 회사채 발행 부담이 커진 데다 여름철 계절적 비수기까지 겹친 영향이다.
올해 1~8월 누적으로 보면 회사채는 17조2000억원 순상환됐다. 지난해 같은 기간에는 3조9000억원 순발행됐던 만큼 회사채를 통한 기업 자금조달 흐름도 크게 달라졌다.
반면 기업어음(CP)과 단기사채는 순발행을 이어갔다. 8월 CP·단기사채는 4조1000억원 순발행돼 7월 4조원보다 1000억원 늘었다.
일부 공기업의 운전자금 수요 등이 영향을 미쳤다. 올해 1~8월 누적 CP·단기사채 순발행 규모는 16조6000억원이며 8월 말 잔액은 69조7000억원으로 집계됐다.
주식 발행을 통한 기업 자금조달은 5000억원이었다. 7월 1조5000억원보다 1조원 줄었지만 소규모 유상증자가 이어지면서 순발행 기조는 유지됐다. 올해 1~8월 누적 주식 발행액은 4조6000억원이다.
시장금리는 중동 정세와 통화정책 기대 변화 등의 영향으로 상승했다. 국고채 3년물 금리는 7월 말 연 3.76%에서 8월 말 3.84%로 오른 뒤 9월8일에는 3.90%까지 상승했다. 7월 말과 비교하면 0.14%포인트 오른 수준이다.
국고채 10년물도 같은 기간 4.26%에서 4.40%로 0.14%포인트 상승했다. 미국 국채 10년물 금리는 7월 말 4.73%에서 9월7일 4.78% 수준으로 높아졌다.
한국은행은 중동지역 긴장 재고조에 따른 국제유가 상승과 국내외 통화정책 기대 변화, 주요국 장기 국채금리 상승 등이 국고채 금리에 영향을 미쳤다고 설명했다.
회사채 금리도 일제히 올랐다. 3년물 AA- 회사채 금리는 7월 말 4.46%에서 9월8일 4.57%로 0.11%포인트 상승했다.
같은 기간 A- 등급 회사채 금리는 5.56%에서 5.68%로 0.12%포인트, BBB+ 등급은 7.83%에서 7.95%로 0.12%포인트 각각 높아졌다.
회사채 금리가 상승하면서 직접금융시장에서 자금을 조달하려는 기업의 비용 부담도 커진 상황이다. 8월 회사채 순상환이 이어진 데도 이런 금리 환경이 영향을 미쳤다.
단기시장금리는 기준금리 인상의 영향을 받아 더 큰 폭으로 상승했다. 통안증권 91일물은 7월 말 2.79%에서 9월8일 3.03%로 0.24%포인트 올랐다.
은행채 3개월물은 같은 기간 2.99%에서 3.25%로 0.26%포인트 상승했고 양도성예금증서(CD) 91일물은 2.95%에서 3.12%로 0.17%포인트 높아졌다. 기업어음(CP) 91일물 금리도 3.17%에서 3.25%로 0.08%포인트 올랐다.
KOFR(한국무위험지표금리)은 7월 평균 2.60%에서 8월 2.79%, 9월1~7일 평균 2.99%로 상승했다.
금융기관으로 들어온 자금은 8월 다시 증가세로 돌아섰다. 은행 수신은 1000억원 증가해 7월 30조원 감소에서 한 달 만에 증가 전환했다. 8월 말 은행 수신 잔액은 2592조6000억원이다.
수시입출식예금은 14조원 감소했다. 지방자치단체 재정집행 자금이 들어왔지만 법인세 납부를 위해 기업들이 자금을 인출하면서 감소세가 이어졌다. 다만 감소폭은 7월 80조8000억원보다 크게 축소됐다.
정기예금은 20조3000억원 증가했다. 가계 자금이 유입으로 돌아선 데다 지방자치단체 자금의 일시 예치 등이 더해지면서 큰 폭으로 늘었다. 8월 말 정기예금 잔액은 1164조원이다.
은행채는 8월 6조1000억원 늘어 7월 6조3000억원과 비슷한 증가세를 이어갔다. 반면 CD는 2조9000억원 감소했다.
올해 1~8월 전체 은행 수신 증가액은 57조9000억원이다. 정기예금이 102조5000억원 늘고 은행채가 24조5000억원 증가한 반면 수시입출식예금은 52조8000억원 감소했다. CD도 12조9000억원 줄었다.
자산운용사 수신도 크게 늘었다. 8월 자산운용사 수신은 23조5000억원 증가해 7월 42조8000억원 감소에서 증가세로 전환했다. 8월 말 잔액은 1549조4000억원이다.
주식형펀드의 자금 흐름이 가장 크게 바뀌었다. 7월에는 56조2000억원이 빠져나갔지만 8월에는 주가 상승 등의 영향으로 15조5000억원이 유입됐다.
올해 1~8월 주식형펀드로 들어온 자금은 129조6000억원에 달했다. 8월 말 주식형펀드 잔액은 338조1000억원이다.
머니마켓펀드(MMF)는 법인자금을 중심으로 5조6000억원 증가했다. 다만 분기 말 재무비율 관리 등을 위해 빠져나갔던 기업 자금이 7월 재유입됐던 기저효과로 증가폭은 전월 27조2000억원보다 축소됐다.
채권형펀드는 금리 상승 등의 영향으로 3000억원 감소해 7월 7000억원 증가에서 감소로 돌아섰다. 혼합형펀드는 6000억원, 기타펀드는 2조1000억원 각각 증가했다.
올해 들어 8월까지 자산운용사 수신은 266조4000억원 증가했다. MMF가 63조7000억원, 주식형펀드가 129조6000억원, 혼합형펀드가 13조5000억원, 기타펀드가 60조5000억원 늘어난 반면 채권형펀드는 9000억원 감소했다.
주식시장에서는 코스피가 8월 글로벌 인공지능(AI)·반도체 업황과 국내 반도체 기업의 주주환원 기대 변화 등에 따라 등락했다.
7월 말 6595였던 코스피는 8월 말 6820으로 상승했고 9월8일에는 6955까지 올라 7000선에 근접했다. 7월 말 대비 상승률은 5.4%다.
한국은행은 9월 들어 미국 기술주 강세 등으로 투자심리가 개선되면서 코스피가 7000에 가까운 수준까지 회복했다고 평가했다.
코스닥은 7월 말 720에서 8월 말 834로 오른 뒤 9월8일 812를 기록했다. 7월 말과 비교하면 12.8% 상승한 수준이다.
이경호 더파워 기자 lkh@thepowernews.co.kr
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